Analyste Financier Immobilier

Modélisation financière dans Excel spécifiquement pour l’immobilier, adaptée aux baux français

Ce cours se déroulera en anglais

Le cours permettra aux étudiants d’acquérir les bases de la modélisation financière à l’aide du tableur Excel spécifiquement pour l’immobilier; notamment de produire des flux de trésorerie avec plusieurs locataires, de modéliser le financement, d’effectuer des analyses de sensibilité et de scénario, et de garantir l’identification du TRI correct!

Ce cours est unique dans le sens que les applications développées feront appel aux spécificités juridiques des baux français.

A la fin du cours tout étudiant, même débutant, possèdera une compétence avancée dans l’utilisation de l’outil Excel, y comprise une compréhension approfondie de l’évaluation des biens immobiliers et des décisions d’investissement prises à la base des modèles financiers immobiliers. Les réactions extraordinaires que nous recevons régulièrement de nos étudiants nous permettent d’offrir ce cours de nouveau, chaque année, aux entreprises d’investissement immobilier les plus importantes du monde.

Qui profite de ce cours?

Etant intensif et avancé, ce cours s’adresse aux personnes souhaitant d’être capable de comprendre et de produire des modèles financiers immobiliers. Le cours est conseillé à un groupe d’étudiants avec un niveau de compétence relativement homogène, et le cours s’adapte à tout niveau d’expérience. L’approche progressive de Bayfield Training garantit une formation de qualité dans la modélisation financière, et cela se reflète dans les réactions excellentes que nous recevons régulièrement de nos étudiants.

Compris dans le cours:

Les modèles Excel utilisés dans le cours, disponibles sur clé USB
Documentation et guide complet (également disponible individuellement et développé pour l’étude autonome)
Assistance par e-mail et téléphone pendant deux mois après la fin du cours

Jour 1 (De 2)

Maitriser la projection des flux de trésorerie d’un bien immobilier et l’analyse financière avant et après l’effet de levier

Partie A (matin)

Techniques d’évaluation “Term & Reversion” et “Layer” (introduction d’Excel)
Technique “Equivalent Yield” (compléments Solveur, Scénario et Valeur Cible)
Analyse de flux de trésorerie actualisés (un seul locataire)
Les données requises pour ces analyses (loyer, taux de rendement, taux de croissance, taux de rentabilité cible)
Analyse et utilisation des fonctions et séries de date
Taux de rendement interne (TRI) et valeur actuelle nette (VAN)
Comparaison valeur et prix; la périodicité des modèles
Switching between annual, quarterly and monthly DCF models

Partie B (après-midis)

Financement et taux de rendement après l’effet de levier
Introduction des revues de loyer et d’autres évènements dans les flux de trésorerie
La fonction “Loyer” et les fonctions logiques (IF,OR,AND)
Auditer les TRI (tables, graphiques)
Analyse de sensibilité et de scénario
Protéger, sauvegarder et auditer vos résultats

Jour 2 (De 2)

Maitriser la projection des flux de trésorerie d’un bien immobilier avec plusieurs locataires et l’analyse des structures de financement avancées

Partie C (matin)

La fonction “Loyer” et les flux de trésorerie avec plusieurs locataires
Le problème des dates ; les hypothèses dans les flux de trésorerie immobiliers
Structure du loyer au Royaume Uni, des baux Européens, des baux indexés (fonctions “Array” et “Recherche”)
Simplifier la fonction “Loyer”, calculs intermédiaires, théorie de modélisation
Modéliser l’expiration des baux, les options “Break”, le taux de vacance, les covenants “Upward-only”
Variation dans le taux de croissance du loyer
Analyser des flux de trésorerie avec plusieurs locataires, comprendre la diversification
Modéliser des baux français
L’effet de l’indexation “Contra-varying”, croissance du loyer à l’occasion des “Breaks”
Renouvellement des baux et hypothèses d’expiration

Partie D (après-midi)

Analyse TRI avancée (fonctions XIRR et MIRR)
Créer des résumés annuels des flux de trésorerie trimestriels/mensuels
Modéliser des flux de trésorerie stressés pour le financement
Les crédits in fine (interest-only) et des prêts amortissables
Critères de financement, couverture d’intérêt minimum à la base du loyer pondéré, ratio prêt à valeur maximum (fonction SUMIF)
Validation des données, modèles (templates), auditer et autres fonctions